مضرب r-r [ مدیریت ریسک ] چیست؟

کاربرد مضرب r-r در مدیریت ریسک

روش استاندارد در بحث ریسک این است که آن را بر اساس هر واحد تعریف کنیم. زمانی که با یک دستور توقف برنامه‌ریزی‌شده وارد موقعیتی می‌شویم، ریسک اولیه هر واحد به عنوان R شناخته می‌شود و سود ما به عنوان مضربی از آن R توصیف می‌گردد.

به یاد بیاورید مثال ۱ از درس قبلی ما. ریسک کل معامله‌گر ۲۰ دلار است اما R او – یعنی ریسک اولیه هر واحد – ۵ دلار می‌باشد. آن معامله‌گر یا زمانی که قیمت به ازای هر واحد ۱۰ دلار افزایش یابد یا ۵ دلار کاهش یابد از موقعیت خارج می‌شود. سود بالقوه او به عنوان 2R توصیف می‌شود زیرا به صورت هر واحد، سود بالقوه دو برابر ریسک بالقوه است.

درک مضرب‌های R

تمام سود و زیان‌های شما باید با توجه به ریسک اولیه شما مورد توجه قرار گیرند. فرض کنید معامله‌گر در مثال ۲ از درس قبلی ترسیده که قیمت به سطح توقف ضرر او برسد، بنابراین آن را به ۱۸۰۰ دلار کاهش می‌دهد. زمانی که او در این سطح جدید متوقف می‌شود، این یک زیان 2R محسوب می‌شود زیرا دو برابر ریسک اولیه بود.

شما همیشه باید زیان‌های خود را به 1R یا کمتر محدود کنید.

به همین ترتیب، باید به دنبال سودهایی بیشتر از 1R باشید. فرض کنید شما یک دارایی را به قیمت ۶ دلار خریداری کرده‌اید و قصد دارید در صورتی که قیمت به زیر ۴ دلار برسد، از موقعیت خارج شوید. ریسک اولیه شما در هر واحد ۲ دلار (1R) است. قیمت به ۲۴ دلار افزایش می‌یابد و شما موقعیت خود را برای سود ۱۸ دلار در هر واحد می‌بندید. از آنجایی که سود شما (۱۸ دلار) ۹ برابر ریسک اولیه شما (۲ دلار) است، این به عنوان سود 9R توصیف می‌شود.

گاهی ردیابی ریسک و سود بر اساس هر واحد می‌تواند پیچیده باشد. علاوه بر این، هزینه‌های معامله (هزینه‌های بازارگردانی، هزینه‌های تأمین مالی و …) که احتمالاً در محاسبات اولیه شما لحاظ نمی‌شوند، نیز وجود دارد. یک روش ساده‌تر برای تعیین توزیع مضرب R معاملات شما استفاده از ریسک اولیه کل و سود یا زیان کل پس از کسر هزینه‌ها است.

مثال:

شما یک موجودی حساب ۱۰۰,۰۰۰ دلاری دارید و می‌خواهید ریسک کل خود در هر موقعیت را به ۱٪ محدود کنید—یعنی ۱,۰۰۰ دلار.

شما یک دارایی را به قیمت ۴۰ دلار به صورت بازار می‌خرید و یک دستور توقف ضرر در ۳۶ دلار قرار می‌دهید. مقدار موقعیت شما ۲۵۰ واحد است که با ریسک ۴ دلار در هر واحد، شما را در معرض ریسک اولیه کل ۱,۰۰۰ دلار قرار می‌دهد. در حالی که پلتفرم در حال تعمیر و نگهداری است، قیمت به ۳۲ دلار در هر واحد کاهش می‌یابد بدون اینکه دستور توقف ضرر شما فعال شود و شما موقعیت را به صورت دستی (از طریق دستور فروش بازار) به محض امکان می‌بندید. زیان شما در هر واحد ۸ دلار است.

علاوه بر این، شما ۸ دلار هزینه بازارگردانی پرداخت کرده‌اید که زیان کل شما را به ۲,۰۰۸ دلار می‌رساند. این معامله به عنوان یک زیان -2.008R توصیف می‌شود.

تحلیل میانگین مضرب R یک معامله‌گر در یک توزیع کافی از معاملات، انتظار سیستم معاملاتی او را نشان خواهد داد. انتظار، میانگین سود یا زیان یک سیستم در هر معامله است. روش‌های مختلفی برای محاسبه انتظار یک سیستم پذیرفته شده است، اما من معتقدم میانگین مضرب R نمایشی کافی از این موضوع است—زیرا اندازه موقعیت و سود هر دو تابعی از ریسک هستند.